• <th id="x6xdj"></th>
  • <strike id="x6xdj"></strike>

    您好!歡迎來到網盛企業風險評級中心 - 企業風險評級服務平臺
    地產商花式“自救”:國企融資已松綁,民企打折賣資產等回暖
    時代財經&樂居財經2021-11-17 08:40:32
    今年下半年,房企銷售業績普遍下滑,銀行對房企資金監管加強,不少房企面臨流動性壓力。在接連多家房企出現債務違約后,千億級房企都圍繞著保衛“現金流”持續發力。
     
    進入11月,包括保利發展、招商蛇口、金地集團、融創中國、中國奧園等多家規模房企都采取了不同手段的融資。
     
    時代財經發現,僅11月11日至12日兩天,就有多家房企披露擬發行或完成發行短期債券和中期票據,另外,11月14日,融創公告稱將進行配股融資,中國奧園也宣布出售位于香港的物業,以促進資金的回流。

    多家房企在銀行間市場成功發債 總額近300億元
     
    近期,多家房企在銀行間市場成功發債。如保利發展在銀行間市場啟動20億元中票發行、招商局蛇口宣布擬發行30億元超短期融資券、金地集團完成發行15億元中期票據、上海建工擬發行的中票規模為20億元。據不完全統計,截至11月15日,包括保利發展、招商蛇口、金地集團、北京城投等在內的超過20家房企在銀行間市場發債,金額3億元~30億元不等,融資總金額近300億元。分析人士認為,從本輪房企發債情況來看,不僅參與企業的數量越來越多,而且涉及的金額也大。這對于房企的經營有積極作用,有利于年底的銷售回款。
     
    房企花式籌錢:低價配股,甩賣資產
     
    11月14日晚間,融創中國發布了一則公告稱,計劃配售融創中國現有股份,預計所得款項總額約為9.52億美元,同時還獲得董事會主席孫宏斌4.5億美元的無息借款支持。
     
    公告顯示,融創中國以每股15.18港元配售3.35億股配售股份,融創服務以每股14.75港元配售1.58億股融創服務股份,兩筆股份配售合計募資9.52億美元,其中一半會被用于公司一般運營資金,一半用在償還貸款。加上孫宏斌拿出的自有資金4.5億美元,以無息借款的形式提供給集團使用。兩筆資金合計可獲得14.02億美元,折合人民幣約89.4億元。
     
    融創方面回應稱,配股融資旨在進一步擴大本公司股東基礎,優化公司資本結構,母公司和旗下物業公司都需要,即使配售完成,公司仍持有融創服務64.14%的股權。“物業服務是集團長期的戰略發展方向之一,也是集團核心的業務板塊,仍將持續堅定支持融創服務的未來長期發展。”融創官方表示。
     
    與此同時,中國奧園也在14日晚宣布,擬出售部分香港資產,奧園地產(香港)有限公司已與新永投資訂立協議,后者將收購名萬投資、雙福、??等夜镜娜抗煞?,并支付三家公司拖欠奧園的所有款項,合計為9億港元,約合人民幣7.39億元。
     
    奧園表示,預期確認出售事項的估計虧損約1.77億港元,這意味著,奧園或是折價賣資產。而在此前,奧園還曾和旗下物業上市平臺奧園健康聯合發布公告稱,正在與若干獨立第三方就可能出售提供物業管理,及其他相關服務的若干附屬公司權益進行初步討論。短時間內的兩次售出動作不難發現,奧園正在極力籌集資金。
     
    兩家公司一前一后的動作,加上此前大批房企采取回購美元債、股東增持股份等方式融資,都傳遞出當下民營房企在資金問題上的艱難。明源存量地產首席研究員艾振強向時代財經表示,對于當下的房地產企業來說,現在是優勝劣汰最關鍵的時期。
     
    但也有觀點認為,如今民營房企融資環境確實艱巨,但還沒有到最難的時刻,旭輝控股董事局主席林中在公開場合表示:“此輪去杠桿的核心還是一個優勝劣汰的過程,只有財務穩健、經營卓越、可持續發展的企業才能跑贏,而這里面既有央企,也有民企。”
     
    對比來看,地產國企央企的融資通道似乎正在恢復。過去一周,保利發展在銀行間市場啟動20億元中票發行、招商蛇口擬發行30億元超短期融資券、金地集團完成發行15億元中期票據……
     
    據不完全統計,截至11月15日,包括保利發展、招商蛇口、金地集團、北京城投、上海建工等多家國企央企地產公司在銀行間市場發債,融資總金額近300億元。融資成本上,以保利發展為例,今年上半年公司的平均融資成本為3.62%,有息負債綜合成本約4.7%,較去年末下降7個百分比。
     
    房企流動性還是要靠“自救”
     
    對于民營房企來說,境內外的公開融資通道還未出現放松跡象,企業更多依靠自身進行紓困。
     
    據時代財經不完全統計,10月以來,已接連有包括碧桂園、世茂集團、富力地產、禹洲集團、祥生控股等近30家房企采取配股、出售資產等不同形式的融資方式。
     
    對此,廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示:“對于目前大部分民企而言,出讓股權、變賣資產項目這些斷臂求生的方式,是他們解決自身資金問題最根本的方法。”但考慮到部分民營開發商可能存在隱性融資、違規融資、高杠桿融資的問題,他們的資產可能并不容易賣出去。
     
    剛過去的一周,由于房企不同程度的“自救”,加上高盛投資組合管理團隊對于中國房企債券的買入,不論是地產債還是地產股,都迎來了久違的大漲,甚至有房企股票出現幾個漲停板。不過,大漲過后地產股近日又陷入回調,11月15日,包括富力地產、世茂集團、龍光集團、綠景中國地產等在內十余只地產股大跌。
     
    對于融創、奧園等采取低位配股、折價賣資產等手段自救的房企,艾振強認為,目前很多房企試圖以低位配股的方式募集資金,但低位配股的可行性并不大,大多數房企學不會也學不了,就目前地產股的低谷局勢,配股也融不到多少錢。
     
    “另外,現在房企賣資產基本出現三種情況,一是被壓價,二是優質的資產也不多了,三是有實力接盤的不多,這導致他們(折買資產的房企)并不會獲得太多資金。”艾振強如是說道。
     
    近段時間一直有傳言“房企融資政策會放松”、“三道紅線將不再是并購貸款指標”,但尚未有官方言論證實。
     
    不過,李宇嘉向時代財經談到,“融資政策肯定會松一點,但重點還在于托底,要保證剛需、保證換房需求,而且結構性是很明顯的,對新房的支持要大于二手房,對穩健的企業支持大于民企,對杠桿率比較低、前期經營比較穩健的房企支持也更大,在這種情況下并不存在大規模的資金向房地產走的情形。”
     
    此外,李宇嘉和艾振強都向時代財經表示,目前房企流動性還是靠自救,即使政策松動,都更利好基本面比較好的房企。
    文章關鍵詞:  產業數據   
    免責聲明: 網盛企業風險評級中心旨在傳遞更多信息,文章內容不代表本網觀點和立場。對此資訊文字、圖片等所有信息的真實性不作任何保證或承諾。由于各方面情況的調整與變化,本站所提供的信息僅供參考,相關信息敬請以權威部門發布為準。如自行使用本網信息發生偏差,本網概不負責,亦不負任何法律責任。
    動態搜索
    常用功能
    關于我們  - 網站聯盟  - 網經社  - 產業互聯網研究院  - 網盛創新研究院
    網盛企業風險評級中心版權所有 技術支持:生意寶 備案號:浙ICP備14007955號-27
    亚洲一级在线观看A片

  • <th id="x6xdj"></th>
  • <strike id="x6xdj"></strike>